简单聊一下这个京东跟美团的一个竞争哈，现在已经非常火热了哈。其实东哥真正的目的并不是外卖哈，这个各位应该看的很清楚啊，外卖本身也不挣钱啊，我们看一下美团的财报就知道了哈。京东如果想做到净利率啊，做到百分之五啊，这基本上是不可能的啊。美团做到这么大的规模，它的净利率啊只有百分之二点八。那饿了么这么多年跟美团打打到现在，它还是亏损的对吧？我看一下阿里的财报，它的本地生活业务一直是亏损的那亏损的大头不可能是高德啊，因为高的太轻了，那只能是饿了么。所以美团净利率百分之二点八，饿了么是亏损的。所以东哥想做到净利率百分之五哈江南，而且做到百分之五的净利率意味着什么呢？意味着京东的提点肯定是要高于美团的啊，所以最终它也会成为啊现在大家所业务的那个美团的那个样子啊，那美团的护城河是什么呢？是它有一个强大的规模优势，算法优势和运力组织优势。啊，美团一天要送差不多七千到八千万单吧，大概啊对比精通哈。现在是通过补贴，每天大概是五百万单哈。我们不说精通跟美团的一个竞争哈。我们说一下美团跟饿了么之间的竞争，就是他对饿了么是一个强大的竞争力。啊，美团在规模优势、算法优势、骑手数量优势和运力组织优势上面啊，基本上是碾压饿了么的。啊，它每单啊比饿了么的成本便宜两块钱。所以每每单每单他只需要赚两块钱，那饿了么就不赚钱。所以那如果说你现在跟京东对比啊，它的成本优势肯定比京东要更有优势啊。所以我们就不说任何社保方面的问题啊，因为加社保其实对所有的公司是一样的啊啊。那么京东真正想要的是什么呢？他其实是在防守啊，他防什么啊？京东现在二零二四年的营收啊，它的财报啊它的这个营收增长啊有限啊，百分之六点八的增长远低于拼多多和阿里啊核心业务哈。最重要的是核心业务，三c家电只增长了百分之四点九，甚至在二零二四的第二季度，三c家电是负。所以京东真正想要做的是什么？就是它本身的京东的二幺幺的限时达已经受到了美团的散购的强力挑战。美团的散购大家可以看，比方说日常你买个充电宝数据线或者数据，朋友跟朋友啊吃饭的时候，你你买个酒水等等，这种马上就要用的东西啊，大家已经不再用京东了，还是用美团直接买啊，美团三十分钟就送到了呀，对吧？这是很可怕的啊，所以美团真正冲击的是京东的三c啊电器、酒水、零食、美妆各户等等这些即时用品的品类啊，像这些品类的产品，美团它通过外卖的优势，他把京东赖生存的这个二幺幺限时达直接给抢了啊。抢了非常多的市场，所以你可以理解成美团在偷偷抢占京东的基本盘。美团购二零二四年的三家店的订单量哈接近京东全占了百分之四十。其中电脑办公类啊订单已经超过京东全站手机通讯类订单啊达到进攻全占了百分之四十。啊，通过三十分钟的一个履约优势哈，联合像苹果呀、小米呀、华为呀等等品牌的线下门店，啊，它实现了新品同步首发以及急送服务，它比京东还要快。啊，比方说iphone十五最快十分钟就送达了，啊，空调支持两个小时送装。各位，这是京东的基本盘啊，酒水零食客户就不用说了哈，甚至部分成人用品啊，大家知道这种对时效有超高要求的品类，美团的订单量是京东的四倍。所以整体看二零二四年美团散购订单量已经是京东的百分之四十三。所以京东做外卖根本并不是为了做外卖，而是为了防守，防止美团在这个地方不限制的这种偷袭啊，这么，偷下去就直接把美团给干了哈。京东他现在面临多方面的竞争哈，这个百亿补贴打不过拼多多啊，电商模式干不过天猫和淘宝，现在又面临美团闪购的突袭啊，东哥真的是四面楚歌啊。所以京东最终发现我靠啊，阿里，我打不过多多，我更打不过啊，现在只能打谁，只能打美团，对吧？因为美团也是偷袭了他这个以生存的这个二幺线是打。那么在这种情况下，这是东哥一场不得不打的战争啊。但是啊不得不说啊，这个东哥很会利用娱乐去做反击哈。当年打淘宝也是这个一样的模式，所以他做外卖真正的目的其实还是在自己的这个整个的基本盘受到美团的强力的侵蚀的时候，他做了一个反击啊，所以做外卖它不是目的，他是防守啊。京东从这方面来讲真的是弱势一方啊。东哥真的是挺难的哈，而且京东他不得不做啊，所以呢很多人质疑说这个东哥的角色能力啊，千万不要质疑了。顶级大佬的看到的所有的这些信息，它是非常充分的啊，他必须要做出这样的决策。那最后呢作为投资人哈，我个人认为你更应该思考的是，这一场商战的本质啊，竞争的本质是什么？本质上来说就是东哥在防守啊，大家要看清楚啊，所以这对美团和京东来讲其实都不是好消息啊。双方打的难解难分啊啊，其实就是内卷嘛，对不对？就互相卷，拼命卷下去啊，所以对投资人来说是一个巨大的利空啊，因为真的是拿上市公司的真金白银在补贴这个市场。所以现在京东打起这场战争哈，美团也是被迫不得不加入这场竞争哈。短时间哈对消费者一定是好事情啊，大家可以多用一下这个京东外卖了，有补贴啊。对，头枕很很难受啊，但是对美团来讲啊，历史上它面临过非常残酷的百团大战啊，这么多的竞争啊，包括跟饿了么持续的竞争啊，所以美团其实它是不怕的啊，我觉得对美团来说就是啊小意思啊。在外卖其实它并不是一个特别好的生意哈，这也是美团的估值一直起不来的原因哈。因为净利率实在是太低了哈。但是现在美团它有了即时零售以后哈，就散购啊，它有了一个巨大的一个想象空间哈。所以对美团来讲，这是一个好事啊，但从投资的角度来讲啊，美团的想象空间还是比京东啊要更大一些啊。我对京东是偏悲观的啊，以上是我一些简单的看法哈，仅供各位投资人参考。但是我个人觉得哈在投资的角度，大家一定要去深度的去思考啊，竞争的本质是什么啊，角色的本质是什么，以及公司未来终局的样子是什么哈。我个人看是美团的长期的竞争力还是比京东要高很多的啊。