当好吃画面左边新娘是特步集团董事长女儿，右边新郎是七匹狼董事长的儿子。这不只是两个行业龙头的结合，更是青梅竹马，公子千金如同爽。文中的婚姻照进现实，从二零二二年的订婚到今年结婚，媒体造势，谢霆锋、谢某幺等人悉数捧场。两个人的婚姻之旅已成为热搜常客。背后以特步七匹狼子女为开端的家族链也慢慢浮出水面。比如，特步董事长另一个女儿嫁给了九牧董事长的儿子，七匹狼董事长兄弟的儿子娶了巴马创始人的女儿。而巴马创始人的女儿又嫁给了高利集团董事长的儿子。巴马创始人的儿子娶了安踏董事长的女儿。如果看完这张大网后，你还没晕，请回答巫师一个问题，本应该是竞争关系的。安踏董事长应该如何称呼特步董事长的，而这只是中国民企背后家族联姻的一例。吉祥话我讲过，lv背后埃尔诺家族的继承之战，其中我不看好lisa到处绯闻的fragg c因为真正的阶层原因，标准版就应该是上图。中国人叫门当户对，法国人也一样。而回到特步和七匹狼在羡慕和祝福的沸腾舆论下，自然有人诟病这是高调营销，是凹人设，是财阀抱团取暖。但你看完我的视频，在评论也不迟。而巫师看到的是二人压力的回响和行业变迁的激荡。新郎背后的七匹狼家最近并不风光。三季报显示，营业收入同比下滑百分之十二点九，净利扣除非经常性损益后，较上年同期大跌四十多倍。扣非净利年初至期末下滑百分之八十二点六七，仅录得两千多万元。作为以前硬汉垂泪，老大，门店数已经下降至原来一半，其股价拉长到二十年的口径。可以看到一个企业的兴衰。而新娘家背后的特步，曾经用跑鞋战略风光过一阵，只是近期发布三季报后，特步国际股价应声下跌，跌幅超百分之四，主要原因是业绩未达预期，但是单日的震荡说明不了什么。我们拉出去从二零二二年初到现在的股价，你就能明白公司现在处于一个什么区间。进一步的。虽然在这张大的关系网中出现了特步的竞争对手安踏，但特步和安踏并不在一个位置。中国的运动鞋服战场格局早就剧变。我们先看看真大哥是谁。国际品牌的中国市场占比可以看到，耐克其实一直都是老大哥，市场占有率稳步上升。被舆论打击后又重新爬坡，耐克之后一直坚挺在百分之二十以上。自阿迪倒入，自一八年后就彻底拉快。根据耐克的财报，我们看分地区销售增速就看这条大中华区乐线。耐克在中国经历了二零二二年的低谷后，在二零二三年强势增长，并在全球其他地区普遍疲软甚至衰退的情况下，二零二四的耐克中国区依旧平稳增长。但是耐克的王座并不稳固，自一六年起就一匹黑马盯着耐克穷追猛打，而这个黑马就是安踏。看这个图啊，安踏这几年是三连跳，直逼老大哥耐克，而李宁和三六一也属于稳中有声，特步则是稳中有降。但早些年对跑鞋领域的布局让特步成功出圈。虽然不及安踏也没追上李宁，但至少超过了同时起步的福建系品牌匹克、鸿星尔克等等。所以现在的中国市场格局其实是安踏和耐克在蝗虫t k特步、李宁三六一度addis的二t队混战。所以我上面说的特步和安踏并不在一个位置。近年安踏的亮眼反映了一条行业脉络，得跑鞋者的天下。我们把安踏的鞋服品类拉出来，可以看到去年安踏的半壁江山都是跑鞋，而安踏还在不断加码。今年一至九月，百分之五十二都是跑鞋，专业性跑鞋就是安踏的左手武器。而根据阿里的数据，放眼整个鞋类，今年和去年的销量，跑鞋在整体大盘里涨幅并不明显。也就是说，安踏吃下了大部分的跑鞋蛋糕，但这张图的重点是什么呢？注意看篮球鞋从百分之八点六进一步下跌为百分之五点九。无日愿称之为时代的眼泪。篮球鞋已经在逐渐被消费者抛弃。安踏的左手武器是跑鞋，而右手武器则是价格。你们看灰色和蓝色的菱形方块啊，灰色菱形方块是今年比去年整个行业该品类的均价变化。而蓝色菱形方块是安踏的价格变化，也就是整个行业还在涨价甚至沦时平衡的时候，安踏就已经降了百分之六至百分之十了。但是别以为安踏就是走低端路线，安踏的毛利放出来吓你一跳。我们把本土品牌的毛利率做成线图，可以看到安踏属于是遥遥领先了，已经超越了百分之六十。而特步和三六一度在百分之四十上下，而且离谱是安踏毛利还在逐年提升。当然，也不得不说，其中有安踏收购fila使用权和运营权相关产品，贡献了不少高额毛利，但也得益于安踏真是在中国把failure和时尚运动tag绑定成功了。安踏这批黑马的意义不只是在市场上攻城拔寨，更在于后端供应链。安踏大部分供应链都在国内，也就是提供的就业都在国内。而且从其自己公布的供应商名单中可以看出啊，这个行业的产业链中，女性就业比例出奇的高。女员工大部分都占到了百分之六十至百分之九十，工厂和就业都在国内怎么了？这不是理所应当吗？其实并不是的。老大哥耐克一直有着非常好的成本管理决策，同时受到国际上的一些政治因素影响较强。所以供应链每年都在向别的国家转移。最下面是中国的占比，啊，可以看到逐年减少，而越南、泰国成为耐克的首选择。去巴拉巴今年的数据啊，同时加上阿迪达斯的数据，可以看到这两个标志性的品牌啊，正在把供应量迁移至越南、柬埔寨、印尼和泰国和安踏耐克行业内的第二批黑马就是luo leon。在国内运动鞋鞋服市场增速长期处于低位的情况下，也就是蓝线。再看最上面的lululemon d的中国综相当炸裂，不但碾压行业增速，并且中国区的增速碾压lu lemon d的全球增速，l l m m的中国销量增速长期以来都维持第一的位置，开店数量也已经在线两百家。冲刺你们都知道zl m瑜伽库，但其布局并不止于此。去年一至九月和今年一至九月，瑜伽酷的销量占比已经从为数不多的百分之二一点五进一步下降至百分之十六点八一，加以外服饰占比持续扩大。比如dance studio系列裤子，a b c男裤，define系列运动外套，运动t恤、综合跑训鞋、charge feel运动休闲鞋。city was可以看出这个靠瑜伽裤闯进来的企业，现在卖的这些爆款就是在赤裸的抢耐克安踏的客户群体。而我们看其自己公布的产品发布计划，羽绒马甲、羊毛开衫、夹克、阔腿裤。我们可以看出lu lemon更广泛布局，别以为lu lemon卖的是于运动的标签。da内核高知高智、中产高学历城市精英的标签，这个标签可以贴在瑜伽裤上，也可以贴在夹克上。loda除俘获一二线中产的，已经向三线城市试探了。车毂的话说了很多次，消费本身不只是买一件衣服这么简单，大家买的是标签，买的是身份和价值观。很多自以为是务实主义的男生啊，包括我经常天真的以为我们不会为这些虚无的东西付费，自觉比别人更清晰，但这类人依旧会保露出类似的思维方式。比如说在买车的时候，为了装备买跑车，真正能做到完全纯粹的消费的人其实占比非常少。因为人性是复杂而且通用的，而且这些完全纯粹又能知情合一的消费者，往往是金字塔里顶尖巨富权力的顶层，又或者是流浪汉。而人群正态分布的中间群体啊，这种人就更少了。所以别看评论区和弹幕，天天有人说，我不买，我不买。单位标签付费的城市人口才是大多数。这也为什么我一直强调营销预算的重要性。这里不得不又提到了l v m mah那期关于其c f o在财报电话会上的发言原话说，中国顾客对营销刺激的反应相当重要。前面在中国投入较少营销预算的品牌啊都受到了较大的惩罚。用了惩罚这个词儿。所以吾师提供的暴论说别算，别人靠营销把产品卖出去，会营销就是牛逼。全球工业发展至如此拥挤的周期了，真正比技术、比壁垒、比天赋的企业没几个手指头都能数得过来。剩下百分之九十九的企业绝大多数比的还就是营销。巫师在做研究的时候看了很多其他媒体讲lou lam的文章，快把我压缩掉了。而且我们站在产业链的视角啊，撸撸lemon，利用家库强势切入城市中产的策略，迅捷和迷惑属性较高。老牌运动鞋服品牌刚一愣神，反应过来的时候，露lemon已经开了一百五十家店了，并且天天上热搜了。我靠，哪来的怪物，先到去年啊，肉lamm的瑜伽裤依旧占据三分之一的江山。而运动大盘运动服和运动文胸市场占比都有明显提振，在肉眼可见的将上一代的服装鞋帽品牌的市场纳入自己的口袋。除了安踏和路level两匹马，其他品牌也不是一拉到底，还都可圈可点。有三点一度的高性价比老爹鞋，价格在一百五至二百元，销售额有望突破八千万。还有三六一度的性价比，小白鞋也是一百五至二百元，前三季度销售额超过五千万。再比如特步几个主力产品的销售如图啊，其中在第二季度傲然耸立的是两千公里系产品，专为长跑设计。天然天津的马拉松标签今年上架第二代，前三季度销售额突破七千万，价格应该是三百多块。再比如运动休闲鞋和板鞋，都推出了王鹤棣同款，价格都在二百多。其中，运动休闲鞋王鹤棣同款，前三季度累计销售超八百万，算是个不错的尝试。多管齐下后啊，特步在今年的运动鞋和跑鞋市场抢回了一些份额，但其他品类还有待提升。再比如，李宁虽然受到时代的眼泪篮球鞋的整体拖累啊，但是跑鞋和运动休闲鞋的李宁市场份额爬升，比如飞电系列新款四c于今年三月上市，定价在产业链中其实相对偏高了。七百九十九，但依旧销量路德明显增长，前三季度销量将近三千万元，反而还超越了价格更低的超清系列。同样的，adia也是二零二四轻运动鞋，在q二表现亮眼，前三季度破两亿销量。而保鞋中，前三季度二零二四剃头写录得一点八亿销量。好消息是，二梯队都有各自的亮点，但坏消息是，大家的亮点都在写品类。还记得服装鞋帽大版情况下，之前拥有超高流量的关键词国潮，近两年来也完全丫鬟国潮，甚至一度成为超的近义词。小单快反的生产模式弊病凸显，国潮力量中内卷过剩，超高同质化国潮设计的门槛越来越低。前段大家还吹国潮的时候，确实有些本土品牌吃到了肉，所谓的国潮，潮水退去后啊，发现不过是中式符号和图像的简单堆砌，加上营销上大力忽悠后，直接生硬的提价，产品品质、功能其实没什么提升，也没什么深度。炒了多噱头。现在市场对国潮趣味甚至脚感过重。一说国潮马上避而远之，反而害怕自己被扣上山寨的帽子。这样大开大合的潮起潮落，可以窥探到中国市场卷度有多狠。所以说，你即使是在第二梯队，也是一种生存确认式的成功了。不是再提供另一个角度，运动鞋服，我国还有个赛道，就是运动鞋服代工这个行业的龙头叫深州国际，是一家港股上市公司。这家公司就是给优衣库adidas耐克铺满和卢lemon代公司拉出他们的财报，可以快速看看到国际运动品牌的兴衰轮替。优衣库和迪达在缓慢下降，而耐克在稳步上升。路的lemon则是螺旋增长。驸马呢呃聊胜于无吧，其成品的中国际销量从二零一九年的百分之三十二一度降到二零零二年百分之二十五，又回升至今年的百分之二十九。由于其代工的都是国际大牌，其在中国成品量也侧面反映出国际大盘本在中国的整体表现和受政治舆论影响波动。代工的生意还算平稳，但是水下并不平静。员工所在地分布可以看出其对成本的挣扎。中国大陆员工从二零一九年占百分之五十七下降至去年的百分之四十一，而今年的比例将会更少。反正越南、柬埔寨员工在显著上升，其中柬埔寨员工数占比啊今年有望翻倍。国际资本在中国创造的岗位越来越少，受到政策和地缘政治影响较大，不是认为之后有望进一步恶化。回到运动鞋服主线，整个行业除了耐克和安踏的中门对狙，以及lol lemon n的强势切入，其他中国市场，本土品牌近年表现平平。而开头讲到的特步，七匹狼家族联姻也是在行业承压下对冲风险的基本操作。虽然两个新人面对群狼环饲和业绩疲软的现状，不是倒没有主流媒体那么悲观。我们在快速发展了三十年后，诞生了大量特步七匹狼这种企业。新的时代到来，面对家族产业链接班问题啊，中国民企往往没有特步七匹狼这种好运气。不是怎么还说特步七匹狼运气好呢？就是啧你百分之百愿意，且百分之百付出经营家族生意，不是再直接一点。现在的小资本二代大部分都会觉得父辈们的品牌又老又土，一点也不city自己，海外留学，自己和周围人身上都是更高级和洋气的品牌。这些子女从心底里是根本看不上自己家里品牌的，而且我只要享受父辈赚的利润就好了。让我真去搞业务，那真是搞不了一点。这种现象不止在运动鞋服产业，而是全部品类。而就算在逆风局中，庆幸的是，还是会有小部分年轻人愿意举起氛辈的旗帜。比如最近纷纷出来做账号的品牌二代们，含着金汤匙出生，锦衣玉食的成长环境，令人羡艳的人生轨迹背后，是家族对自己的期待。你没有资历，家族企业内的高管们不一定服你。你没有成绩，只有外国名校的文凭，你的一切都是在父辈光环下，你的政治人脉也建立在父辈的网络中。不断面对行业即变竞争的加剧，股价承压，社会的不解，更要面对难以攻占年轻人的心智战场现状。面对舆论场，则有人说自己是高调炒人设的付费，毅然出征，是不是他们真正想要的剧本。但是，特步董事长之女的小红书，中，高频的更新，卖力的经营和快速的涨粉，中务师还是看到一种横眉冷对的坚决。比起企业内的元老们，年轻人真正专业的领域一定是在网络上，在社交平台中，本土品牌的接班人们又能如何挽狂澜，于国潮已经被玩乱的今天。福大厦与竞争加剧的新常态下，豪门婚姻的曝光和继承者个人i p孵化之路，毅然逆行于大家稀稀苏苏的议论中。已经是非常务实坚定的创新和实践。我们父辈那一代年轻时在轰轰烈烈的大潮中占据了中国市场的一席之地，他们征服了当时的年轻人，成为他们一袋中佼佼者。而现在，轮到你们了，自卑我不眠。下期见。