我国在天明的选择上也是防控为主，防疫效果可以看这张中美对比图。我们折腾一两个月就基本控制了，美国已经折腾仨月了，而且还没完没了，死灰复燃。但我们更加疑似开挂的事儿。在逐步复工的同时，我们天平右边也表现不俗。五月制造业p m i路德五点六连续三个月超过荣枯线p m i生产指示路德五三点二，强势高于动户线制造和生产，不但恢复了，而且持续改善。同时，五月规模以上工业增加值同比增速百分之四点四，虽然回升速度放缓，但依旧明显向疫情潜水并回升。再看就业段，从图中可以看出，五月城镇新增就业人数累计同比降幅收窄。但从五月c p f和p i增速看，通胀加速下行，一方面是因为疫情收尾期间供给扩张速度持续快于需求。另一方面啊细看具体的分类，又要说到猪肉，以前我多次聊到猪肉价格高起，现在产能回升，供给增加，交配疲软，猪肉价格终于显著回落。我已经在巫师经济学系列里面提过无数次猪肉了，不要觉得low。这个指标在我国有着神圣的地位，很外资耗子宏观研究员和分析师张嘴就是没人比我更懂中国，但跟他聊聊猪肉，就知道是不是真懂得了。再看五月份摄影虽然同比下降百分之二点八，但可以看出生产生活逐渐恢复，降幅显著收窄，外贸端则分化明显，进口疲软，但出口强势反弹，主要依靠五月防疫物资出口暴增，且海外复工作于我国，我国的供给对全世界有着补充作用。总体上看，供给端优于需求端，工业优于服务业，出口优于进口，整体恢复超预期。拉回上帝视角，我们腐蚀各国的刺激手段，美国和日本的刺激计划目前规模上最猛，工人去辞职，印度、巴西等新兴经济体有心无力。还有人靠煽动民粹，这些政策看起来复杂，在我这儿核心就一个字，拖，别死在黎明前就行。企业部门是每个经济体的核心，即使财产减薪，只要拖住核心，不倒闭，劳动力的框架就在岗位就有存量。复工后，劳动力释放会进行填补。如果做事疫情通缉，任由企业部门大量破产，对商级经济的基本框架，要想重新孵化和发展，核心框架周期长，成本大，不如保住原有的框架，把螺丝金融成员安上去。我国推动金融系统向企业部门合理让利，核心就是通过保企业来保就业。如果框架破裂形成规模效应，就会进入我日本经济危机那期。第五章说的恶性循环甚至突出，而各国的四级政策相比以往都是史诗级的，除了天平节则以外，也是因为大家预期相似后疫情时代的经济格局将发生变化。在难以发生大规模战争的如今，疫情可能是近几十年来能够改变经济格局的重要推手。全球产业链的形成和重组周期都极长，结构性改动则更困难。而疫情的出现，导致多个行业的供给侧复现机会。而产业链变动的机会成本明显降。长期来看，中国在全球产业链定位上升出现可能。第一，好巧不巧，他们打了时间差，较早的复工复产，中国供给端的快速恢复会迅速供应世界，从而上升到填补产业链的高度。第二，面对疫情冲击，跨国企业对于全球布局的考虑因素将不限于成本和市场，而会增加对转移目的地政府管理效率、社会应急能力的考核。第三，疫情下，全球范围进行萧条，加之新兴市场国家疫情恶化，抑制了此前产业链从中国转移至新兴经济体的趋势。第四，我刚刚说了经济刺激政策的重要作用就是拖入企业到黎明直接输血。当然能脱氮，企业自己的造血能力不恢复，一直靠输血。不如场景之际，企业部门利润要靠外貌和内心消费。说白了，我东西得有人买，我才有利润，所以刺激消费才是造成的关键。这也是为什么能看见各个省市花样百出的消费券。从从可以看出，规模、数量都在逐步增加，这些都可以看成疫情下财政刺激政策的一部分。从消费端，数学企业加到保就业，就业复苏又稳定的居民消费信心就能回到正向循环。而根据brooking预测，中国消费端复苏可期，中国的中产消费能力在今年会升为全球第一，占全球中产的百分之十六。而在二零三零年将称至百分之二二，从而秉承了在中国为中国的基本逻辑。巨大的消费市场也从根本上逆转供应链转移，加强我们全球产业链中心地位。第五，疫情洗礼至今，居民收入和就业受到冲击，中国消费者更加理性。在品牌的选择上对国货的印象提升明显，各行各业的国货需求和讨论度都肉眼可见的上升。根据艾媒咨询的数据，对比了欧美、日韩和国产车，现在品牌消费量变化可以看出，国货的消费占比增长。