戴老师经常操纵市场的观众都知道啊，如果一个东西供给低，价格还低，它将是你收割普通人的力气。一九七零年代啊，银价长期位于白菜价，仅仅每盎司两美元。我们用二十分钟一口气看完亨特兄弟当年是如何操作的，你当学会如何操纵银价，以及如何不love美国政府。首先，亨特兄弟从现货市场上买了大量的白银食物，又同时买入了大量的期货头寸。你可以理解为交易双方约定了要在未来以某个特定的价格交易特定的商品的契约。亨特兄弟建立合约的时候，白纸黑字的写了未来到期交割的时候啊，我需要实物白银。亨特兄弟买入白银现货后，就偷偷屯起来，也不卖，就这么放着。请大家把偷偷儿字打出来，这两个字将会贯穿至决战时刻。最后一张盖牌到了一九七三年，已经买了两千万美元的白银现货和三千五百万盎司的白银期货。持续的买入开始，实质上影响白银正常的供需平衡。因为两手操作都在大量的增加白银的需求。首先我买现货囤积起来啊，市场上的白银流通就会减少。同时我建立了白银期货的头寸，到时候为了交割，你就得买一堆白银现货，按约定交割给我。而这个时期白银已经开始涨价了，我的白银现货不但在升值，连我的期货合约也在升值，白银就此步入牛市节奏，各路机构和散户也开始跟风购入白银，银价从两美元涨到六点五美元，轻轻松松翻了三倍还多。注意啊，这是巫师自己从万德导出的伦敦白银现货价格的历史数据。然后做成的图不是网上那些营销号，不知道从哪复制来的价格。从而搞笑的是，由于白银价格多年在两美元地位半死不活，很多银矿矿主都不想干了，直接欠债跑路了。当亨特兄弟把银价抬下来之后，这些银矿矿主又重新开工，但是恢复生产需要时间的，所以白银供给短期内还是上不去。而亨特兄弟还在不断买买买，所以银价还在上升。就当亨特兄弟以为这种两手抬价的策略啊，可以让他们一直享受白银的升值时，半路杀出个截胡的，刚抬到六块就有人出来收网了，就是墨西哥政府。墨西哥政府突然开始卖淫，那墨西哥政府怎么有这么多白银呢？墨西哥一直是产银大国，甚至到现在也是全球第一大产银国。巫师做出二三年白银产量分布墨西哥是第一。大家猜一猜老二是谁打在评论弹幕上。就是曾经因为白银短缺，曾在近代引发通缩危机的中国，以前咱们曾缺银，而现在咱们已经窜到第二了。回到那个年代啊，墨西哥政府当时库存一堆，正愁卖淫卖不出去的，结果不知道怎么莫名其妙的银价开始涨。所以我管他谁在操纵呢，卖就完事了，都六块五了，墨西哥政府就没见过银价能这么值钱，直接倾泻。从那时候起啊，墨西哥五千万奥斯的实物白银就被有序的抛入了市场。白银市场突然冒出个主权国家，级别的卖家，供需关系直接逆转。亨特兄弟，啥的，不是哥们儿，你谁啊，怎么这么多人啊。刚开始，亨特兄弟还想对抗一下，开始接手墨西哥大量抛出的白衣人，企图稳住市场，结果发现啊买不完，根本买不完。亨特兄弟家族的资金也扛不住了。银价开始持续下跌，一直跌到了三点八美元。网上其他文章视频如果说的是其他数字，就以我为准，而且可以看到一九七三至一九七六年的震荡走势啊，说明多头和空头的交战激烈。但由于亨特兄弟毕竟只是富豪，不可能跟一个主权国家对抗，所以渐渐力不从心。刚才不是说有很多银行矿主看白银价格疯涨，又开始重新生产了吗？现在一看银价暴跌，又开始琢磨跑路了，吃屎总赶不上热乎的。无时提供一个猜测，就是当时白银的这个价格区间波动啊，很可能是处于利润盈亏线的上下徘徊，不然不会看到很多对于当时矿业停产又生产又停产的报道。也就是由于白银价格的上蹿下跳啊，白银的供给一直没有真正释放出来。亨特兄弟这次吃了个哑巴亏，自己抬了那么久的银价给墨西哥做加一了，这让他们意识到，面对一个主权国家是自己的资金量级还很渺小。而这次失败啊，巫师认为才让他们真正开始接下来的惊天阴谋的起点。那么好了好了，问题来了，本台观众都是经常操纵市场的高手。如果你要对抗一个国家的资金量级，要用什么方法呢？请把那两个字打出来，上杠杆。亨特兄弟基于之前做石油生意，在沙特积累的信誉，在沙特上层社会寻找合作伙伴。而同一时期，沙特王室已经因为石油美元而富裕了起来，正寻求更高效的投资渠道。亨特兄弟将自己的计划部分透露打动了沙特王室。亨特兄弟成功拉到沙特某商业银行以及某国家主权基金的融资，并与两位沙特酋长联合成立了国际贵金属投资集团。至此，亨特兄弟攒了一个巨大的买淫资金池，而这个资金池里面钱啊，大部分都是不是自己的。但也说明了，这个资金池足够大，大到了国家主权的级别。这时候后头兄弟才觉得自己可以对抗全球任何一个空投了，包括墨西哥这种产银国。既然你已经可以对抗国家了，那你会如何做下一步计划呢？小打小闹已经满足不了你了。更大的阴谋出炉了。第一步依旧是大量买音，而且要偷偷买。一方面是打着贵金属结算的幌子。对的，那个时代的贸易可以用黄金或者白银进行结算。另一方面成立无数个买入主体，混淆自己的身份，形成账户矩阵，每次购买金额也都拆成一笔笔小小额交易。你以为这光是偷偷买入白银吗？不，巫师复盘的时候发现啊，他们真正的目的是让全球任何一个监管机构无法真正摸清他们到底控制了多少白银，这一点很关键。当然了，现在还看不出效果。而亨特兄弟继续之前的杨某就是边买现货又买期货，从两方面制造白银的短缺，也就是左脚踩着右脚螺旋起飞。而且他们买入白银期货合约啊非常单纯，不是为了炒作期货价格，就是为了到交割日啊，直接把白银拿到手中。比如一九七四年就购入了五千五百盎司的白银合约，然后静待交割。一九七四年几亿美元的交易。啊，小强一下就这样一直囤一直囤囤到了一九七九年，亨特兄弟通过不同公司病毒沙特王室以及经纪商控制着约一点六亿盎司的白银，这都不是富可敌国了。家族物理上的坐在了银山上，而这个数量相当于全球白银储量的百分之十五。亨特兄弟还从交易所买进了约两亿盎司的白银合约。但亨特家族啊一直没有公开过自己到底有多少白银和白银合约。这期间啊亨特兄弟也涉足其他商品贸易，就是为为了表演自己没有把所有筹码都压在白银上。自然政府部门也不知道亨特到底有多少白银，一直处于战争迷雾中。亨特家族每次都承认自己有买白银，但是透露的数字啊都远远低于真实值。这篇战争迷雾是个伏笔，从财经新闻的数字上看啊，这种买入导致全球白银需求增加到了约四点五亿盎司，但白银产能依旧不足二点五亿盎司。由于白银短缺啊，白银价格继续一路走高，这使得白银在一九七九年底来到了二十美元，白银牛市还是个长牛，让全球对白银抱有乐观的预期。你可以想象一下，现在的老百姓相信黄金会一直涨这种场面啊，当时的人们也相信白银会一直涨，白银也像现在的黄金一样轮番上热搜。大家都在讨论白银在媒体和公众的聚焦下，亨特兄弟作为白银的大户，他们这招玩法的底牌也被扒开了。虽然说这是他们第一张底牌，但亮不亮出来也无所谓了。自己建立的七合约，要求别人到期交割给我白银食物，自己偷偷把市场上的白银食物给买下来，囤起来不卖。市场上大家就慢慢的感觉到，哎，怎么哪儿都买不到到白银了。这两手循环发力成为永动机，还有很多聪明的交易者看懂了亨特兄弟的模式，既然打不过，那就加入，也学他们这种买断食物加期货交割的策略。这时候，本台聪明的观众就发现了，这和我保时捷恶意收购大众那期的操作很像，也就是钆空是干掉空投的一种方法。因为做空者要先借到股票，然后在市场上卖出，等股票跌了再买回股票，然后再把低价买回来的股票还给别人，从而获利。逼空的操作就是既然你要做空，我就在你准备低价买回股票之前，我先把市场上流通的股票几乎全部买光，就留一点点在市场上流通，等着你要还给别人股票时候啊，你和其他空投必须得在还股票的日期前凑到固定的股票数。但市场上已经没有足够你们还股票的流通股票了，你们自己就抢起来了，股价就会成指数的暴涨，也不但做空做不成，还要面临赔保证金和裴违约金的风险。同时，做空者，往往还加了杠杆，其损失会成倍放大。由于你在被逼空的时候啊，不计一切代价，要凑齐股票去还给别人，你反而帮帮多头大上的股价属于是输家，输家输了。但亨特兄弟在白银市场啊，虽然也用这种方法剥削空头并形成了威慑。但亨特兄弟可不仅仅是要赚空投的钱，不然这就不能称之为世纪操作案了。随着所有人都在学着亨特兄弟做多白银的时候啊，全球市场出现了一个极其抽象的情况。所有人都在举着钱要买白银，然后买完白银都囤起来也不卖，就放着这个盛况啊，联系到咱们现在的现实，大家想起了哪些击鼓传花的游戏呢？可以在评论区找找。当时所有人都在买白银，几乎要把流通的白银买光了。芝加哥交易所和纽约交易所加起来啊，也仅能交割约一亿盎司的白银，甚至逼的交易所更改规则。一九七九年底啊，芝加哥交易所宣布不允许任何投资者持有三百万美元以上的白银合约，所有超出该额度的合约必须进行清算。但是你越这样啊在。资本玩家眼中越清晰，你交易所这么搞，不就是怕没有白银现货进行交割吗？那说明白银现货非常紧缺啊。那我还得赶紧抢。这反而进一步加剧了大家对白银稀缺的认知，继续疯抢白。而最大的受益者是谁呢？那当然是坐拥世界上最多白银的亨特兄弟。据报道啊，那时候亨特兄弟持有的白银已高达两亿盎司，从而通过国际贵金属投资集团持有另外的六千万盎司。再次强调啊，此时的横道兄弟的真实持有量依旧处于战争迷雾中。大家根本想不到任何一个家族能够垄断白银。因为就算是首富啊，他的钱也不是无限的。但是亨特兄弟这几年不断吃进白银，好像自己的资金是无限生成的呢。他们资金的持续扩张又是怎么做到的呢？时至今日，亨特家族的第二张牌已经被慢慢摸出了轮廓，第一张底牌的买断实物加交割策略啊只是手段。第二张底牌才是核心，也就是资金无限循环和无限升值杠杆。不是说你加就加的经常。当老赖的观众都知道啊，借钱也很有技巧的。而就算你穷尽所有信用，你也是小打小闹，让你去借十个亿，你根本没有门路能够加上大杠杆的都是非富即贵。而这第二张盖牌就是亨特兄弟巨大的杠杆来源。由于资金链和主体很多债有点乱，无视。大致幼儿园画一下，就是亨特兄弟用各种主体借钱，然后买进白银，再用买来的白银作为抵押来贷款，再用贷到的款，继续买白银，再用买来的白银做抵押，继续贷款。这不仅可以让你不断买进市场上的白银，造成抢购风潮，而且还能保证自己的抵押物的价值一直处于高位，甚至不断上升，风险反而越来越少。这个买入涨价，抵押借钱买入涨价抵押的循环就形成了，其核心是抵押物的持续涨价了。这种玩法你们能想到现实中的什么呢？无师甚至想问啊，虽然你们看我视频都是在看别人的资本博弈，而这套玩法屏幕前的你是否已经参与其中了呢？去翻翻评论区吧。为了安全啊，无时不想聊敏感的了。那会儿的标的换成了白银而已，而且那会儿监管非常松散啊。亨特家族又能依靠名头和沙特的背书，轻松的在华尔街不断街道钱杠杆拉满太阳底下没有新鲜事儿。在这样的操纵下，银价持续疯狂，终于在一九八零年一月十八号突破五十美元。要知道白银是从当年的两美元涨起来的，这个价格图形啊也是抽象，不是以前在投行做研究的时候，常说勾型增长来表示一个资产价格暴涨，但其实可能没有那么高。很多啊是我有提升预期的小心机在里面的。但当时的白银都不只是钩型了，几乎是个直角了，做成最多百亿的亨特兄弟啊，做梦也在笑，全球都在给自己抬轿子。然而命运的女神此时露出了笑容啊，这不是微笑，而是对亨特兄弟的嘲笑。你真以为市场是自由的吗？美国政府会告诉你什么叫做自由。这时候亨特兄的对手啊变成了注意到他们操纵行为的政府。首先是芝加哥交易委员会，将白银合约保证金提高了六倍。虽然亨特兄弟丈母上了巨额盈利，但还没有落袋为安。而将保证金提高，意味着亨特兄弟想维持现在的合约，要继续融资，补不上新的保证金。但是亨特兄弟凭借长期的信誉积累啊，还是能在华尔街找到不少网友的。而且之前借给亨德兄弟钱啊都没问题，而且这抵押物还在一天天的快速升值。我靠，亨特兄弟又来借钱了，赶紧里面请这些贷款啊，可都是优质贷款。华尔街的banker们还可以从中捞上一笔，拿到丰厚的佣金。至于风险吗？有什么风险，白银还会继续涨的五十美元只是个开始，白银牛市永垂不朽。而且这些华尔街的金融机构啊，自己其实也是白银的多头，自己也囤了不少白银和期货合约，所有人对白银都保有至少充上两百美元的预期。亨特家族轻松的在短期内融到了近一亿美元，度过了这次风波，白银奇迹继续。当然此时的杠杆倍数啊更大了。而这时候美国商品期货交易委员会也就是c f t c坐不住了。c f t c很容易就查到了这场全民囤银的风潮，是有人在幕后操纵，而且这个操纵布局长达七年。c f t c做出严肃的判断啊，别管什么交易，自不自由了，也别管交易所的信誉了。再不使用雷霆手段，整个市场甚至美国都要跟着爆发大规模系统性灾难。巫师的评价是，真正高端的监管往往非常朴素。c f t c的操作在我这儿可以总结为三个字，打网线。c f t c规定啊从即日起新合约不能成交，交易其中的交易啊只能平取已持有的旧头寸。不但亨特家族无法从期货市场上买入白银合约，所有人都不能在期货市场买入白银合约了。期货市场的白银多头的基股，传花的游戏啊结束了c f t c继续采取各种措施，包括进一步提高保证金，实施持仓限制。当然也包括最狠的只允许平仓交易，其结果是降低空盘量和强迫逼仓者不是退出市场，就是持仓进入现货市场。当然啊由于占用了大量保证金，白银的持仓成本会变得很高。而此时监管的雷霆手段反映在银价上，银价的涨势止住了，这其实没什么，银价也没有崩盘，只是把风涨压住了而已。但然后好巧不巧的是，美联储那边宣布加息了，美元听闻也开始升值。一个热知识快速过一下美元利率白银的三角关系。当然白银和美元的关系是互不相关。另一方面啊加息时候由于提升了无风险资产，如美债的收益率，贵金属就显得没有那么吸引力了。我拿着美元买买美债的，收益都很高，所以谁还追逐白银呢？而降息的话则相反，金银银在那个时代同理了，大体呈现美元强，利率升则金银弱，利率降，美元弱则金银强的规律。所以美联储的加息又给白银捅了一刀，就这么多个寸劲打在白银上，白银才开始掉头向下的。而不是像其他文章设你说的，政府一把网线赢家就崩盘了。不是站在业内的视角说过热智者，任何资本市场的崩盘都不是简单的。因为某一个因素的反馈，很多视频文章很喜欢夸大戏剧化的去演绎。比如广场协议一出手，或者某个事件一发生，经济立刻打崩盘，但事实情况往往是多个事件的持续压力和打击啊。经过一连串的反应之后，才开始大崩盘的，甚至这一连串的事情。如果有一件事没发生，那个击鼓传花不断上涨的游戏还会持续，而白银价格下跌会发生什么呢？会直接反映在亨特兄弟那个巨额保证金账户里面。保证金账户这时候又出现了亏空，你必须得补充保证金，以保证不被强制平仓。但是亨特兄弟是谁啊？是拥有全世界最多白银的家族，保证金是个天文数字，他们需要的头寸太大了，需要的现金流也太大了。亨特兄弟并没有放弃啊，继续到处借钱，一方面要补上保证金，另一方面还得继续买白银，不能让白银继续下跌。继续下跌的话，他们还得补充更多保证金。而且势头一旦转向啊，那些跟着他们买白银的机构和交易，玩家们也会掉头变成空，大举抛售白银。这次由于规模过于巨大，而且监管缩紧了银根。恨道琼，你的借钱之路越来越困难。全市长对于白银的预期啊，也从兴奋变成了恐惧这样，亨特兄弟更难从金融机构手中借到钱了，直到这一步，大厦才开始崩塌。压垮亨特兄弟的最后一根稻草啊是纽约投资商贝亨特兄弟需要给bh补一点三五亿美元，并且下了最后通牒。毕竟现在他们抵押品的价值看起来还会持续缩水。贝驰不打算继续再等了，三月二十五号成了压死他们最后一根稻草，亨特兄弟再也挤不出一分美元了，也无法提供更多的抵押品了。rbh恰达了卖出的指令，也就是卖出亨特兄弟抵押的白银，以收回现金。单单为了清偿这一笔债务，他们就要抛出八百五十万盎司的白银，瞬间白银倾斜到市场上。其实他已经处于恐惧边缘的资本。玩家一看，大事不好，该来了，终于来了，这一笔交易了，竟然在火车站谁喊了一句，有炸弹。马上乌泱乌泱的人群如惊弓之鸟，开始向反方向逃窜，推搡着，拥挤着，踩踏着别人肉体，争先恐后的卖出白银封盘一代开始往往都是急性的，白银从五十多美元瞬间缩水数倍，一头冲向了个位数。一九八零年三月二十七号是跌的最猛的一天，史称银色星期四。此时亨特兄弟彻底败北，白银市场的海鞘开始无差别屠杀，亨特兄弟已经陷入疯魔，没人可以审判。我狂笑着将手放入兜中，又拿出了一张牌，这张牌冒着鲜红的血色。而这些用鲜血书写的是密密麻麻的表格，其标注了每一笔亨特兄弟买入白银的记录，还记录了每个仓库存有的白银的数量。当然还列出了所有亨特兄弟用这些巨量白银作为抵押，向美国金融机构所借的钱，每一笔都带着讽刺和尖相当。这张带血的牌放在美国政府眼前时候啊，美国政府慌了，这时候之前的伏笔战争迷雾现在才被打开。政府知道亨特兄弟囤了很多白银，但没想到已经完全截断了全球的白银。也就是亨特兄弟利用天亮的白银啊捆绑了整个市场，同时作为抵押物，捆绑了大量的美国机构，现在只是几百万盎司的涌出，就已经造成灾难。如果亨特兄弟控制着上亿盎司的白银，全部倾泻而出，白银价格就会像厕所的废纸一样。而所有借给亨特兄弟钱的金融机构，尤其是美国的几个大银行，将面临巨额亏损，亏损还不是最重要的，而是在短期内，金融系统的流动性会突然休克。而这时候啊美国的银行们也将面临资金链断裂的风险。如果亨特兄弟得不到财政部的帮助来偿还贷款，那大家就一起死。还有可能引发美国金融系统的多米诺骨牌的效应，真就是赤裸裸的在敲诈政府来帮助自己还债了。我的评价是，如果你欠银行一百万，而你还不起了你。应该恐惧。如果你欠银行一百亿，而你还不起了。恐惧的应该是银行，因为救你就是在救银行自己，这还不是最抽象的。当时的信息化工具极度缺乏，信息闭塞，为亨特兄弟提供了bluff政府的基础。虽然在银行的借贷政府可以查出，但亨特兄弟在美国民间金融系统的借贷啊一时半会可算不清楚。影子银行各国都有，而这些民间借贷一旦链条断裂，会从底部传导至正统金融系统。科特兄弟同时夸大了其白银储备量，也夸大了其对金融系统的渗透。此时犹豫不决的美国政府，就像是在牌桌上面对亨特兄弟推出的欧灵，陷入了深深的思考和痛苦。因为政府处于战争迷雾中，由于美国政府无法估量不救亨特兄弟的后果，而且亨特兄弟能够这么多年的苦心经营，其实也是监管不力。无论是现货期货的交易监管，还是贷款融资的杠杆监管，美国政府都有数于监管的责任。一旦爆发洪水猛兽，不知道要连坐多少官员在权衡利弊之后啊，美国政府面对欧狠狠说出了美国政府不敢赌了，选择拨款来救亨特兄弟，最终破天荒的划出十亿美元的长期贷款，并且对各个涉事银行放宽流动性，提供各种资金周转的金融工具，多管齐下，试图稳住亨特兄弟，不至于仙桌子，别卖出所有白银和金融系统同归于尽。但当时的亨特兄弟真有那么大能量吗？他是真有拍还是在bluff的巫师已经无法考证了。当然啊作为代价，亨特兄弟让出了家族中大量的优质油田和炼油厂的控制权，并且把亨特家族的最核心的资产也交了出来。也就是把自家的普拉斯德石油公司抵押给银行集团。虽然核心资产被充公了，但家族的财富也不至于灰飞烟灭，还是保住了上流社会的富豪地位和一定的财富。另外一边啊，这个烂摊子还没结束，美国政府展开对沙特王室的调查，毕竟是外国机构啊，其实这口大锅就是政府监管的问题。亨特找到了监管漏洞，一干就是七年。美国开始了甩锅操作经典的外部势力的阴谋，沙特的财团也属于是人在家中坐锅。从天上来，你怎么敢借这么多钱给我们的富豪啊，一定不是我们监管不力，而是你想操纵我们美国市场，但后来也不了了之。当然虽然亨特兄弟成功虎住的政府，他们解决了最大的麻烦，但很多小麻烦也分支他来。比如说很多散户在白金价格上涨的时候追涨杀跌，白银下跌的时候他们赔钱了，他们都觉得这不怪自己，这都是亨特兄弟操纵价格的后果。所以他们就把亨特兄弟告上法庭，让亨特兄弟赔钱。总之，财富的按闹分配啊，在各个时代，在各个国家都屡见不鲜。在媒体的渲染下，亨特兄弟成为过街老鼠，他们的投机成了邪恶典型。白银市场的声誉扫地啊，都是因为这个邪恶轴心，所有跟风炒作白银的都声称自己也是受害者，或者说自己也被亨特兄弟操纵了。所有人都是无辜的，唯一邪恶的只有亨特兄弟。然而真的是这样吗？但不重要了。至此，期货交易监管被加强，贵金属融资也设置多道监管，白银拉满杠杆，从而绑架金融系统的玩法玩不下去了。这时候肯定有人觉得啊，既然监管已经亡羊补牢，那应该没人能操纵银价了吧。但是巫师给您把银价拉到全历史周期，在经历了几十年的低谷之后，在二零一一年又来了一波死亡冲锋。而近十几年的白银博弈中啊，开始显现一条东方巨龙的身影。但这就是下一个故事了。老规矩，我的图表、数据和文案都开源，放在老地方可以直接复制，随便用，不需要授权，自本应不免下期见。